تحلیل امروز بازار طلا و آبشده ایران (26 شهریور)
بازار طلا و آبشده ایران امروز تحتتأثیر دو عامل مهم بود: نوسانات دلار آزاد در داخل کشور و حرکت قیمت جهانی طلا (اونس).
در معاملات صبح چهارشنبه اروپا، قیمت جهانی طلا (XAU/USD) پس از لمس قله تاریخی بالای ۳,۷۰۰ دلار کمی عقبنشینی کرد و به سطح پایینتری رسید. این در حالی است که دلار آمریکا پس از افتهای قبلی اندکی تقویت شد. این دو عامل با هم باعث شدند فشار محدودی بر قیمت طلا وارد شود و رشد سهروزه متوالی آن متوقف شود. با این حال، به نظر میرسد پتانسیل نزولی همچنان محدود باشد، زیرا بازار در انتظار تصمیم مهم فدرال رزرو (FOMC) است.
عوامل بنیادی (فاندامنتال)
سیاست پولی فدرال رزرو:
افزایش انتظارات برای سیاست پولی انبساطیتر در آمریکا میتواند رشد دلار را مهار کند و به نفع طلا عمل کند. طلا بهعنوان دارایی بدون بهره در شرایط کاهش نرخهای بهره جذابتر میشود.تنشهای ژئوپولیتیک و فضای محتاطانه بازار:
در شرایط بیاطمینانی سیاسی و اقتصادی، سرمایهگذاران بهطور سنتی به سمت داراییهای امن مثل طلا میروند. همین موضوع احتمال افت شدید قیمت طلا را محدود کرده است.بازار داخلی ایران:
نوسانات دلار آزاد در ایران و تورم داخلی، دو موتور اصلی قیمت طلا و آبشده هستند. اگر دلار آزاد افزایش یابد، حتی در صورت افت اونس جهانی، قیمت داخلی طلا میتواند بالا بماند.
عوامل تکنیکال
شاخص قدرت نسبی (RSI) در محدوده اشباع خرید قرار دارد؛ این عامل باعث شده بخشی از معاملهگران سودگیری کنند.
الگوی «پرچم صعودی» که در اوایل هفته شکسته شد نشان میدهد هر افت قیمتی میتواند فرصت خرید دوباره در نزدیکی مقاومت شکستهشده (حدود ۳,۶۴۵ دلار) باشد.
در بازار داخلی هم این وضعیت معادل حمایتهای قیمتی طلا و آبشده است؛ یعنی هر افت ناگهانی میتواند دوباره با تقاضا مواجه شود.
وضعیت امروز در ایران
طلا ۱۸ عیار: با توجه به افت خفیف اونس جهانی و نوسان دلار، طلا ۱۸ عیار امروز کمی عقب نشست اما همچنان در سطح بالا معامله میشود.
آبشده: تقریباً همسو با طلا ۱۸ عیار حرکت کرد و افتی محدود داشت.
تقاضا: به دلیل نزدیک شدن به فصلهای پرتقاضا و نگرانی از تورم، خرید در سطحی قابلقبول باقی مانده است.
سناریوهای کوتاهمدت
اگر دلار در محدوده فعلی بماند: قیمت طلا و آبشده هم در همین محدوده نوسان آرام خواهد داشت.
اگر دلار افزایش پیدا کند یا اونس جهانی دوباره رشد کند: احتمالاً طلا و آبشده هم به روند صعودی بازمیگردند.
اگر دلار کاهش پیدا کند و اونس جهانی افت کند: میتوان انتظار داشت طلا و آبشده یک پله پایینتر بیایند.
جمعبندی و نظر پیشنهادی
در حال حاضر بازار طلا و آبشده ایران در یک وضعیت تعادلی قرار دارد.
از یک طرف، دلار آزاد و تورم داخلی اجازه افت شدید قیمت را نمیدهند؛ از طرف دیگر اونس جهانی بعد از جهش تا سقف تاریخی کمی عقبنشینی کرده و هنوز تصمیم فدرال رزرو روشن نشده است. این یعنی بازار در یک فاز «انتظار» قرار دارد.
برای خریداران:
اگر دید شما بلندمدت است (چند ماه تا یک سال) و طلا را برای حفظ ارزش پول میخواهید، خرید پلهای (یعنی خرید در چند مرحله به جای یکباره) میتواند ریسک شما را پایین بیاورد. چون حتی اگر قیمت کمی افت کند، در بلندمدت با تورم داخلی و احتمال رشد دلار، طلا معمولاً ارزش خود را حفظ میکند.
برای کوتاهمدتیها یا نوسانگیرها:
الان زمان ایدهآلی برای خرید سنگین نیست، چون بازار ممکن است بعد از تصمیم فدرال رزرو و مشخصشدن نرخ بهره، اصلاح یا نوسان داشته باشد. بهتر است صبر کنید تا جهت روند دلار و اونس جهانی روشن شود و بعد موقعیت بگیرید.
نتیجه کلی:
در شرایط فعلی پیشنهاد خرید سنگین کوتاهمدت نمیشود؛ اما برای کسانی که دنبال سرمایهگذاری بلندمدت یا پوشش ریسک تورم هستند، خرید پلهای و مدیریتشده منطقی به نظر میرسد.
توجه: این تحلیل صرفاً دیدگاه تحلیلی است و به منزله سیگنال قطعی خرید یا فروش نیست. قبل از هر تصمیم سرمایهگذاری، شرایط شخصی و میزان ریسکپذیری خودتان را در نظر بگیرید.
